​投资与投机的区别

投资与投机的区别

「今天是木子读吧陪你的第1270天」

很多人常常把投机行为也当成投资，并认为投机是一个更加实用、更容易挣大钱的投资模式，但是对于真正的投资者来说，投机是一种非常不理性的行为，而投机者也不是真正意义上的投资者。

投机者大多热衷于冒险，不看重企业的内在价值和未来的发展趋势，而是将重点放在波段操作上。简单来说，就是在一个波段起伏中，尽可能低价买入、高价卖出。

段永平对投机者与投资者的区别做出过说明：“投资者与投机者最实际的区别在于他们对股市运动的态度：投机者的兴趣主要在参与市场波动并从中牟取利润，投资者的兴趣主要在以适当的价格取得和持有适当的股票。”

在他看来，投机者都是典型的短视主义者，只看到眼前的获利机会，对企业内在价值并不关心，对企业的发展潜力也不太关注。他们更加关心的是企业的股价什么时候会增长，什么时候会下跌，然后预估增长的极限和下跌的极限在哪里。

假设一家公司当前的股价为25元每股，投机者所想的是，明天或者后天，股价是否会上涨到28元每股，或者说两三天后是否会跌掉一半。而投资者可能会更加看重这家公司的内在价值，未来的股价是否能够达到50元，甚至在几年之后上涨到100元。

尤其是价值投资者，可能会更加看重企业未来10年或者20年的发展前景。而投机者与此不同，他们在投资一家公司之后，可能会多次买入、多次卖出，每一次都是凭预判上涨和下跌的趋势做决定，而投资者买入之后往往会长期持有，等待着未来某一天高估时再卖出。

相比于投机，投资者追求更加稳健的操作，而投机者更加注重冒险。其实，每个人都有一颗投机的心，投机比投资更难学，但投机更能刺激多巴胺，所以大多数人还是喜欢投机这种风险更大的游戏。

巴菲特说过：“投资与投机之间永远是一线之隔，尤其是当所有市场的参与者都沉浸在欢愉的气氛当中时更是如此，再也没有比大笔不劳而获的金钱更让人失去理性的了。”

抑制投资最好的方法是建立自己的信仰和投资体系。信仰是指要做对的事情，不做明知错的事情。巴菲特之所以厉害，最重要的一点就是他能坚持不做他认为不对的事情。坚持非常不容易，因为往往不对的事情就是短期的诱惑。

投机只是一种零和游戏，某个投机者挣的钱，恰好是其他投机者亏掉的钱。相比之下，投资本身看重企业价值的增长，依靠企业的发展来获利，所得是企业带来的一种利润。

所以，想要在股票市场持续赢利，就要采用投资的策略，而不是用投机的手法去炒股、用投机的心态去面对股市。

首先，投资者要改变经常进行技术分析的习惯。比如很多人投资股票，一天到晚盯着K线，或者盯盘，这种行为很容易让人产生一种不良的投资习惯和投资思维。

真正的投资是不需要看图看线的，投资者应该先认真评估和分析企业，寻找一家发展潜力很好的企业，在锁定目标后坚决出手，然后耐心等待企业的发展，等着股价上涨。

其次，要认清投资的本质，意识到投机是一种高风险的行为，普通人既没有足够的能力来做好投机工作，也没有足够的资本来承担投机带来的风险。

投机的风险非常大，而且几乎在短时间内就可以产生很大的亏损，会给你带来很大的经济压力和精神压力。说“炒股”的人基本都是投机的心理，根本不会认识到投机的危害性。

再次，投机的人往往比较短视。“炒股”的人没有长远的眼光，只是停留在眼下能不能挣钱这件事上。

最稳妥的做法应该是：制订一个更长远的计划，选择一个能够带来持续回报的企业，即便回报率并不那么高，但只要有持续性，利用好复利，就能够有效积累财富。

最后，分清投机和投资，选择稳健的投资策略，将注意力放在企业的价值和成长上，而不是专注于寻找和判断企业的波段。只有立足于价值分析，才能够真正在企业的成长中获得更多的收益。

我们不能以短期的盈利或亏损来判断一家企业的好坏，而是要从企业的基本面出发，一家企业基本面没有发生恶化的情况下，价格降低，赔率和成功的概率反而是上升的。

也正是因为市场经常会犯一些错误，这也给了理性客观的价值投资者低价买入优质企业，并且获得超额收益的机会。在一致看空中寻找机会，在一致看多中发现风险，这就是价值投资者应该做的事情。

一个投资者成熟的标志，就是放弃了通过靠随机性获得胜利的幻想，开始选择用一个稳定的投资体系反复在能力圈内复制胜利。

投资就是选“三好学生”

做不到逆向投资的根本原因【价值好文】

你的第三个八小时在做什么？

专注运动+财富管理：关注公众号（搜索）：木子读吧。音频上线《喜马拉雅》，首页搜索“木子读吧每天10分钟”免费收听。踔厉奋发，勇毅前行！2023与你一起见证成长！