​一家外资PE的三十岁生日会

一家外资PE的三十岁生日会

文｜任倩

昨天（2 月 28 日），华平投资在上海举行了一场庆典，请来了它的合作伙伴与商界朋友，共同庆祝华平在中国的三十岁生日。

这是自 2023 年底华平中国人员调整后的首次公开活动。从通稿与现场出席人员看，至少释放出三层信息——

首先是核心管理层的变迁。

现场除了华平投资主席 Timothy F. Geithner，地位最高的当属华平全球首席执行官纪杰（Chip Kaye）和华平投资全球总裁潘建（Jeffrey Perlman）。后两位与中国颇有渊源：纪杰 1986 年加入华平，1994 年亲自在香港开拓和建立了华平中国业务；而潘建 15 年前在中国开启亚洲职业生涯，原任华平投资东南亚、亚太地产投资总裁，2023 年 7 月获得晋升。

这合乎这一轮华平中国组织调整后的情形。此前魏臻的卸任一定程度上代表着，华平要将亚洲私募股权投资业务整合到统一的管理架构之下，以保持与美洲和欧洲领导架构的一致性。" 华平中国 " 的简称应该理解为 " 华平投资在中国 "。但潘建而后的发言有一句表态：" 中国仍然是华平投资全球战略布局的重要组成部分 "。

此前被委任为华平投资中国私募股权投资联席总裁的方敏和周朗，并未出现在官方新闻稿中。

另外一位值得一提的人，是去年底刚刚晋升的亚洲私募股权投资总裁 Vishal Mahadevia，此前担任华平投资全球金融服务联席总裁、印度总裁。但他也未出现在通稿中。

其二是投资方向的局部调整。

新闻稿重点提及了三大行业：金融服务、不动产和医疗健康，前两个正是 Vishal 和潘建长袖善舞的领域，而医疗健康是华平在中国持续投资最久的行业之一（足足 20 年）。但对于此前布局的消费及互联网、工业科技等领域鲜有提及。

其三是持续的本土化进阶。

华平中国，历来被认为是外资基金在中国本土化做得最好者之一。三十年生日会之前，华平投资主席 Timothy F. Geithner 就和上海市市长龚正会面，并称 " 尽管当前面临着新的挑战，但我们坚信中国充满了投资机遇，坚定看好中国，对中国的承诺不会改变。" 而后的庆典现场，上海市副市长陈宇剑也有出席发言。

入华以来，中国和东南亚市场一直是华平投资的关键之地。截至目前，华平在全球管理超过 830 亿美元的资产，其中中国和东南亚占比 1/3。

2023 年，华平中国还与无锡宜兴市筹建第一支规模 30 亿元的人民币基金，专注于中国市场泛医疗健康领域的投资机会。近年来新投资项目包括微领地、中欧基金、和睦家、珍视明等。

过去 5 年，中国资本的秩序一直在快速重塑中。2019 年 1 月，华平在其入华 25 年之际，首次在中国召开全球合伙人会议。作为其时的华平中国区两位联席总裁，魏臻与程章伦在上海办公室迎接了华平全球 70 多位合伙人，场面盛大。5 个月后，华平投资完成 45 亿美元募资新闻爆出。这支 " 中国二号基金 " 与华平全球基金一起以 5:5 的比例共出资 90 亿美元，成为当时全球专注中国的最大私募股权投资资金池之一。

" 这是华平中国史上最好的一年。" 魏臻当时说。

华平的处境，也是眼下美元基金的生存实况。最近几年，诸如 Coatue、老虎环球等美元基金在中国的投资几乎停摆。2022 年延宕至今的裁员、人事调整不绝于耳，投资人相继离开。这一定程度上源于美元投资方向的收窄，相比更中国本土的机会，美元投资的机会如今几乎只剩：AI、新能源、生物医药，以及全球化。

当然也有外资机构在加码中国。2023 年 12 月，黑石在上海的办公室进一步扩充，其在中基协完成注册登记的 " 黑石（上海）私募基金管理有限公司 " 办公室落地上海兴业中心。穆巴达拉投资公司 2023 年 9 月在北京 CBD 落地办公室，据悉目前穆巴达拉驻北京团队约 10 人，负责中国的直接投资和基金投资。沙特公共投资基金（PIF）也计划在中国内地增设办公室。新加坡国有投资机构淡马锡旗下的独立全资子公司淡明资本，将除新加坡总部之外的唯一办事处设在了上海静安嘉里中心，投资于大中华区高质量投资机会。

在华平中国 30 周年庆典现场，一条道喜花篮的贺词写道：" 再谱新章、扬帆远航 "。